2020年币圈10个预测和投资思路

又到年末了，这几天往往是总结和预判的好时机。

最近，硅谷风险投资家 Ryan Selkis 花了 8 天时间写了一份长达 70 页的加密货币报告。 参与创办海外第一媒体CoinDesk，也是数字货币集团创始人之一。 进入币圈7年，他将120个想法写进了这份报告。

报告涉及投资观点、行业预测，以及对比特币、以太坊、Defi、Web 3的展望。限于篇幅，本文摘录归纳了10个投资观点。

一、对热门币的看法

先说一下笔者对一些热门币种的看法（排名来自OnChainFX）。

如果您不熟悉加密货币市场，可能有些梗不是很了解。 没关系，直接跳到下一个。 （注：以下观点不构成任何投资建议。）

BTC：数字黄金

ETH：DeFi 储备（原 IC0 储备）

XRP：大到不能使代币失败

USDT：他们的储备比银行还多，惊喜！

BCH：比特大陆的筹码

LTC：BTC 测试网

EOS：它实际上是由利益集团控制的吗？

BSV：中本聪的代币

XLM：因为没有人想要而被摧毁？

BNB：一个令人兴奋的证券代币

LINK：受到Ripple社区的广泛欢迎

ADA：你还是不知道它是什么

XTZ：质押游戏永远不会有坏结果

ALGO：没有人赎回的话，市值在前20吧？

波场：假装成功

XMR：Fluffy Pony（门罗币创始人）的投机基金

LEO：一种有储备的类证券资产

ATOM：最有趣的 ETH 添加

NEO：中国的ETH

HT：不寻常的证券类资产

2、比特币领涨，山寨币或血洗。

有趣的事实：自 2013 年以来，比特币本身并没有真正引领市场。

在2017年的浪潮中，以太坊和ICO实际上是引领市场的。 我记得那年在以太坊企业联盟会议上，每个人都在讨论区块链，而不是比特币，人们不得不想“哦BSV币价格超越BTC，也许我应该储备一些 ETH，以防万一”。 人们在以太坊和ICO上赚到钱后，就去交易所兑换比特币。 然后比特币退出了自己的市场。

这段历史表明，当年的牛市并非由“比特币本身”主导，所谓的“减半论”只是后人的猜测。 毕竟，供应量的下降只占市值的一小部分。

尽管 2013 年和 2017 年完全由市场上的新参与者推动，但比特币现在最有可能吸引下一类参与者：机构投资者。

未来不一定会突然暴涨，但会像滚雪球一样：随着机构参与频率的增加，价格会开始缓慢上涨。

3. 将继续向市场销售。

许多代币从历史高点下跌了 99%，这主要是由于团队和早期投资者的清算，使市场承受着难以置信的抛售压力。

以此为基础，我们可以衡量项目“有可能卖给市场”的金额。 例如，Ripple 有 2-30 亿美元“可能出售给市场”，XLM 有 8 亿美元“可能出售给市场”……这些都是公开交易的资产。

很多项目在2017年都募集了大量资金，但二级市场交易启动后，情况就完全不同了。 我们仍然不能保证在新的一年里，当价格接近发行价时BSV币价格超越BTC，那些重量级的项目不会抛售。

4、全球货币的发展将决定比特币的成败。

加密货币是后美元时代的，我们已经到了一个阶段，全球货币的下一个进化周期将决定比特币的成败。

如果巨额债务继续堆积，如果中央银行继续向市场注入廉价资本，如果全球对政府的不信任继续增加，那么加密货币将是一种相对强大的资产。 如果毛衣占比加剧，如果更大的经济危机来袭，那么加密货币将成为“避风港”，人类社会将进入又一个漫长的冬天。

5. 重新调整对加密货币的哑铃投资

（注：哑铃投资是指将两种风格相对不同的投资产品进行组合，新的投资组合具有两种投资产品的部分优势，可以避免因市场的一定波动而造成的损失。）

BTC、ETH、匿名币等加密货币一直占据着大部分市值，但在过去的一年里，各大交易所的平台币都挤进了市值前20。 这些平台硬币已被证明是第一个安全的数字货币。 但在此之前，我们根本没有这样的意识。

如果说比特币已经成为一种数字黄金，那么除了这种形式之外，还有很多更有趣、更有价值的“非货币”加密货币。

例如，资金来源最大的稳定币，发展时间较长的智能证券，以及用于治理、资源配置、工作奖励等的数字货币。

6. Staking虽有种种弊端，但中期仍看好

我认为有一段时间，staking 将不得不由具有高流动性的寡头垄断供应商经营，就像今天的 POW 采矿业一样。 在没有人使用网络的情况下，必须引导在“通货膨胀奖励”和“网络费用”之间进行对比的质押。

Staking虽然具有一定的价值破坏性，但仍被市场认可为一种“优化币价溢价”的手段。 比如今年Tezos就被各大交易所抢购，现在大约有四分之三的XTZ被抵押，Coinbase、Kraken、Binance要想有更多的用户参与抵押，就得购买更多的抵押证券。

当然，你可以把这一切看作是为明年的 ETH staking 市场预热。

7、比特币的规模很快就会被稳定币超越

稳定币大战愈演愈烈，有利于加密货币的长期发展。 但如果一些央行数字货币项目能够落地，那么这种全球稳定币将在短时间内强于比特币。

8.监管机构只想批准压低价格的加密货币产品

我曾预测大多数加密基金的表现会逊于比特币和以太坊，金融机构迟早会意识到他们不应该为以 BTC 和 ETH 计价的基金买单，当这种情况发生时，你会看到大量资金流进入被动指数基金。 （注：被动型基金不主动寻求跑赢大盘）

但我还是高估了比特币ETH在两年内获批的可能性。 事实证明，监管机构只想批准压低价格的加密货币产品，而不是那些成为价格催化剂的产品。

9、IC0死了，但它的生态基金还活着

2020年的ICO市场应该不会再增长了，面临清算可能是美国ICO的最终结局。 看看这些项目的基金会如何管理他们庞大的金库将会很有趣。

Ripple、Tron、Block.one（EOS 背后的公司）、Tezos 等都有充足的资金来发展项目，但我们看到的是 Block.one 花费 3000 万美元收购了 voice.com，相比这种直接燃烧的方式钱，Ripple 和 Tron 的风格似乎更具战略性，我们无从知晓 Tezos 基金会是否比以前拥有更多的管理经验。

基金会能否更有效地配置资产，对项目的发展至关重要。

10. 并购将不断发生

随着头部交易所的发展需要，他们将加快收购步伐。 据预测，BitMEX、Coinbase、Binance、Kraken 和 Huobi 将在未来 2 年内进行近 10 亿美元的收购。 在熊市中，交易数量会增加，在牛市中，交易规模会增加，但无论如何都会保持并购，尤其是在合规、交易执行和托管工具方面。

此外，还有很多协议合并也会发生。

在过去的一年里，我们看到很多 ERC20 代币回归主网，一些非 ERC20 代币转移到以太坊（比如 USDT），Cosmos 和 Polkadot 的测试主网也在迎头赶上。 随着资产的缩水，很多项目难免会变成“僵尸项目”。 不久前，Tron 收购了内容平台 Steemit。 未来，我们会看到更多项目利用自身资产收购竞争对手。

（原文：Ryan Selkis 编译：Masaka）